Онлайн-брокер ХКритикал подал заявку на IPO РБК Инвестиции

ХКритикал — это финтех-стартап, приложение которого позволяет трейдерам торговать на бирже без комиссий. Компания была основана в 2012 году выпускниками Стэнфорда Владом Теневым и Байху Бхаттом. Особой популярностью ХКритикал пользовался в пандемию коронавируса. За первые четыре месяца 2020 года к приложению подключились более 3 миллионов новых клиентов.

Полученное финансирование пойдет на обеспечение основных услуг компании и обслуживание клиентов, а также на создание новых предложений, таких как управление денежными средствами и регулярные инвестиции. Всего у компании к концу июня 2021 года насчитывается около 31 млн клиентов, 18 млн из которых пользуются финансируемыми счетами. Если вас беспокоят потенциальные неприятности ХКритикал с законом. Помимо недавнего штрафа Finra на $70 млн, компания также привлекла внимание Комиссии по ценным бумагам и биржам США в связи с развивающимся подразделением криптовалют. Регулирующие органы также задаются вопросом, отвечает ли основной источник дохода фирмы — оплата за поток ордеров — интересам розничных инвесторов. По словам Дэвида Трэйнера, директора исследовательской фирмы New Constructs, это сопряжено с риском.

Она свергала правительства, сотрудничала с ЦРУ, влияла на введение новых законов

Удастся ли ему остаться на гребне волны после IPO, рассуждает глава отдела инвестиций на рынке капитала «Тинькофф Инвестиций» Тельман Шаганц. По словам основателя ХКритикал Владимира Тенева, его сервис пережил волну популярности на фоне рыночных изменений из-за коронавируса. Финтех-стартап стал очень популярен у миллениалов, поскольку, оказавшись взаперти в собственных домах, они стали инвестировать в акции компаний. Как сообщается в блоге компании, полученные средства ХКритикал намерена потратить на «удовлетворение потребностей клиентов», в том числе на привлечение сотен новых представителей финансовых сервисов в офисах в Техасе и Аризоне (США). Кибератаки также вызвали поток жалоб в социальных сетях, где инвесторы рассказывали о тщетных попытках позвонить в брокерскую компанию, которая не предоставила номер телефона службы поддержки.

Компания ХКритикал, основанная в 2013 году выпускниками Стэнфордского университета Владимиром Теневым (выходец из Болгарии) и Байджу Бхаттом (Baiju Bhatt), предлагает сервис для торговли акциями и криптовалютой без комиссий со сделок. Скептики сомневаются, сможет ли ХКритикал привлекать новых пользователей такими же быстрыми темпами. По данным Bloomberg Intelligence, в июне число ежемесячных активных мобильных пользователей достигло 21.5 млн, что на 90% больше, чем в том же месяце прошлого года, но на 19% меньше, чем в мае. Фирма, чье бесплатное приложение привлекло большое количеств пользователей, должна начать торги на Nasdaq в четверг под тикером HOOD после первичного размещения акций, которое, как ожидается, привлечет около $2 млрд. Необычно, что компания резервирует до 35% акций для трейдеров, использующих ее собственное приложение. Обычно таким людям приходилось ждать, пока акции дебютируют на бирже, чтобы купить их.

Что ждет ХКритикал после IPO и почему это важно знать инвесторам

ХКритикал познакомила миллионы людей с миром инвестиций, максимально упростив доступ к компаниям для обычных людей. По словам Ларри Табба из Bloomberg Intelligence, на долю розничных инвесторов сейчас приходится более 20% торговли акциями. Поскольку основные фондовые индексы уже несколько раз достигали рекордных максимумов, люди, которые никогда раньше не торговали акциями, открывают брокерские счета каждый день. ХКритикал была основана еще в 2013 году, но ее название стало нарицательным только во время пандемии, когда вынужденные оставаться дома люди стали торговать акциями, чтобы развлечься и заработать денег.

Розничные инвесторы обычно не могут напрямую участвовать в публичном размещении. Тот, кто не получил аллокацию (процент удовлетворения заявки на покупку акций в ходе IPO), вынужден покупать бумаги в первый день торгов, напоминает РБК. В сентябре на очередном раунде финансирования ХКритикал привлек $660 млн, инвесторы оценили компании в $11,7 млрд. Если учесть опционы на акции сотрудников и аналогичных активов стоимость ХКритикал будет ближе к $33 млрд. При размещении по верхней границе ценового диапазона это значение составило бы $36 млрд, подсчитал Bloomberg. Особую популярность ХКритикал обрел на фоне бума розничных инвестиций.

ХКритикал в ходе IPO оценили в $31,8 млрд

С учетом нового финансирования, как в серии G, так и при его продлении, ХКритикал за три месяца привлекла $1,26 миллиарда долларов. Инвесторы, которые предоставят ХКритикал новое финансирование, получат дополнительную долю капитала в компании по дисконтированной стоимости, привязанной к цене акций ХКритикал, когда компания станет публичной. ХКритикал планирует провести первичное публичное размещение акций в 2021 году. В конце января 2021 года финтех-стартап ХКритикал с инвестициями Юрия Мильнера экстренно привлёк $1 млрд, чтобы рассчитаться с клиентами, которые стали активно вкладывать свой капитал. Среди прочих нарушений, допущенных онлайн-брокером, упоминаются также технические сбои на платформе в марте 2020 года.

Ожидается, что IPO состоится после того, как SEC завершит проверки в зависимости от рыночных и других условий», — говорится в блоге компании. С изменением финансовой ситуации и смене сезона выручка и прибыль могут огорчать инвесторов в некоторые кварталы в сравнении xcritical scam с тем что сейчас на бумаге, что означает еще и высокую волатильность. Эти компании показывают результаты в период легкодоступных денег для населения и компаний, но без поступлений денег извне или уменьшению денег у населения становятся нежизнеспособны.

Как удалось провернуть самое крупное ограбление в истории США?

В 2020 году клиентская база ХКритикал необыкновенно выросла из-за беспрецедентной волатильности рынка на фоне пандемии COVID-19. В ходе IPO ХКритикал резервирует до 35% акций — до $770 млн — для трейдеров, использующих приложение компании. Обычно доступ для покупки акций по цене IPO в целом ограничивается хедж-фондами и профессиональными управляющими активами. Любому другому инвестору зачастую приходится ждать, пока акции начнут торговаться на бирже.

Также стоит отметить, от транзакционных доходов на фондовом рынке только 40% приходится на акции, а большую часть приносят опционы, что нетипично для других брокеров. Если посмотреть правде в глаза, то ХКритикал зарабатывает большую часть денег на пользователях, которых спекулируют опционами и криптовалютами – устойчивость такой бизнес модели может вызывать много вопросов. Как пишет Forbes, Кернс решил инвестировать свои средства в акции во время пандемии, скачав приложение финтех-компании ХКритикал, которая предлагает торговлю акциями без комиссии. В течение первого квартала 2020 года на платформе ХКритикал появилось почти 3 миллиона новых учетных записей.

Также ограничения могут быть наложены внутренними процедурами и контролем ООО ИК «Фридом Финанс». Информационно-аналитические услуги и материалы предоставляются ООО ИК «Фридом Финанс» в рамках оказания указанных услуг и не являются самостоятельным видом деятельности. Платформа для частных инвесторов ХКритикал намерена подать конфиденциальную заявку на IPO в марте, пишет Bloomberg со ссылкой на пожелавших остаться анонимными источники. Это серьезные звоночки и сигналы, которые говорят о скором (и внезапном) окончании периода пузырей на рынках и сдувании цен до реалистичных уровней(для большинства компаний это означает падение в разы).

Привлечение $323 млн. DST Global в числе инвесторов

Если ХКритикал распределит часть акций между пользователями, то ралли может быть не таким масштабным, отмечает Bloomberg. На прошлой неделе компания провела переговоры с андеррайтерами насчет подачи заявки в ближайшее время. Правительство США объявило крупнейшие за 40 лет ужесточения в борьбе с монополиями и трастами против Big Tech, что неминуемо приведет к серьезной коррекции.

Онлайн-брокер ХКритикал конфиденциально подал заявку в Комиссию по

ценным бумагам 

и биржам (SEC) США на проведение IPO. Количество размещаемых акций и ценовой диапазон еще не определены. В конце июля 2020 года финтех ХКритикал с инвестициями Юрия Мильнера передумал выходить на международный рынок после самоубийства пользователя. Кернс (Alexander E. Kearns), 20-летний студент университета штата Небраска, покончил с собой, когда увидел огромный долг на своем счету в приложении. Согласно заявлению компании ХКритикал на момент взлома, кибератаки затронули лишь «некоторых» клиентов, электронная почта которых оказалась скомпрометирована.

• Напомним, компания оценила свои акции в $38 — по нижней границе ценового коридора $38–42.
• Если учесть опционы на акции сотрудников и аналогичных активов стоимость ХКритикал будет ближе к $33 млрд.
• Инвестиционная сделка прошла во главе с венчурной фирмой DST Global российского миллиардера Юрия Мильнера.
• Поэтому крупные инвесторы довольно аккуратно сейчас смотрят на новые инструменты, которые не имеют какого-то track record, какой-то истории поведения на разных состояниях рынка.

Миллионы людей начали торговать акциями через ХКритикал Markets Inc. во время пандемии. Теперь эти индивидуальные инвесторы смогут добавить в портфель акции самой компании. ХКритикал обрел неоднозначную известность после того, как через него группа пользователей Reddit спекулятивно влияли на стоимость акций различных непримечательных компаний, например, GameStop.

Анализ компании

Отчасти это связано с тем, что у приложения нет телефона экстренной помощи и возможности быстро связаться по таким вопросам. Разработчики ХКритикал уверяют, что проблема не в сервисе, а в уязвимости электронной почты пользователей. В конце июня 2021 года стало известно о том, что онлайн-брокер ХКритикал, в который ранее инвестировал фонд DST Global российского миллиардера Юрия Мильнера, выплатит $70 млн за введение клиентов в заблуждение. Компания согласилась выплатить штраф, чтобы урегулировать претензии регуляторов. Пресс-секретарь онлайн-брокера отказался сообщить, был ли кто-то из этих клиентов специально выбран целью взлома, но в компании заявили, что ХКритикал находится в процессе уведомления всех тех пользователей, кто пострадал. Клиентам, желающим получить информацию о том, пострадали ли их счета, следует обратиться в центр помощи на сайте компании.

• Новый капитал ХКритикал оказался не менее неожиданным, чем первые сборы.
• Журналисты выяснили, что размещение может пройти во втором квартале текущего года.
• 2020-ый год стал для ХКритикал успешным – он нарастил выручку и показал прибыль в $7,45 млн, хотя 2019-ый закончил с убытками.
• Также брокер дает доступ к операциям в 7 криптовалютах, хотя деятельность с криптовалютой не является ключевой в ХКритикал – количество активов в крипте составляет $12 млрд – около 15% от всех активов.
• За первые четыре месяца 2020 года к приложению подключились более 3 миллионов новых клиентов.
• По данным источников Bloomberg, у SEC возникли вопросы по растущему криптовалютному бизнесу брокера.

Узнав о смерти Кернса, руководство ХКритикал пообещало серьезно изменить оформление своей платформе. Компания намерена добавить больше учебных материалов, связанных с торговлей опционами, и нанять специалиста, который займётся образованием пользователей. ХКритикал также обсуждает введение дополнительных критериев для клиентов, которые хотят торговать https://xcritical.bid/ опционами третьего уровня. В конце августа 2020 г регуляторы в США начали расследование против ХКритикал после массовых жалоб на сервис для торговли акциями. По данным Crunchbase, общая сумма привлеченных средств ХКритикал сейчас составляет $2,2 миллиарда долларов. Значительная часть этого венчурного капитала была получена в 2020 году.